PNC 银行执行长：稳定币属于支付工具，还是投资产品必须有明确界定

PNC 银行执行长 Bill Demchak (比尔德姆查克) 近日在财报电话会议上，对稳定币的发展方向提出明确警告。他直言批评表示稳定币必须要有明确定义，亦质疑 Coinbase 透过华府游说团体争取支持，对于传统银行业来说为非正规手段。

国会激辩 Clarity 法案，聚焦讨论稳定币「奖励」争议

目前美国国会的争论焦点在于 GENIUS 法案中的一些专门用语，试图通过  Clarity Act (数位资产市场清晰法案) 来修正这些术语，这些术语涉及 Rewards （奖励）是否应被视为稳定币的利息 (Interest)，而 GENIUS 法案实际上是禁止支付利息。德姆查克指出 GENIUS 法案禁止加密交易所透过稳定币支付利息，争议就在于所谓的「奖励」是否算是利息。

PNC 银行执行长表态立场、稳定币不能同时是支付工具与投资产品

德姆查克指出稳定币最初被设计为提升资金移转工具，其核心功能在于支付与结算，而非为投资人提供收益。然而，随著部分加密货币公司 ( 如 Coinbase ）主张稳定币可支付利息，性质已悄然改变。他认为，一旦稳定币开始提供收益，就与银行存款或货币市场基金高度相似，理应遵循相同的规则与监督框架。

德姆查克强调，在传统金融体系中，银行与投资机构不可能在缺乏明确监管的情况下，同时推出兼具支付与投资功能的产品。若稳定币发行方希望支付利息，就应接受与货币市场基金同等的监管流程与资本要求。德姆查克直言，如果真的要这么做，就非常像政府货币市场基金。这番言论也反映出银行业对监管公平性的诉求。德姆查克表示银行希望监管机构能清楚划分支付机制与投资产品的界线，他表示如果想成为货币市场基金，那就去当货币市场基金；如果想成为支付机制，那就专注于支付，在他看来，两者不应混为一谈。

华府游说团体为幕后藏镜人？

值得注意的是，PNC 银行本身在区块链与加密领域的布局相对保守，该行曾于 2021 年与 Coinbase 合作，探索机构客户的区块链支付与数位资产基础设施，但始终未推出面向零售客户的加密产品。这也使德姆查克的立场更显审慎，代表传统银行对风险与监管一致性的重视。

随著讨论升温，德姆查克也坦言，加密货币产业在华盛顿拥有相当强大的游说力量，未来可能持续争取更宽松的规范，试图同时取得支付与收益的双重优势。这场围绕稳定币定位的争论，清楚浮现出银行与加密产业之间的矛盾关系，也考验监管机构如何在创新与金融稳定之间取得平衡。